technikai elemzés

Az erős túlvett, a nem túlvett gyenge (Vakmajom)

Majdnem két hónapja tart ez a három éve legjobb minőségű, bázisból kitörő részvények által vezetett emelkedés. A márciusban, legelőször elindult vezető részvények zöme mostanra túlvetté vált, illetve néhányban megjelent az intézményi eladás: ahol agresszív eladást látni 50-100% töretlen, kicsit már klimatikus felfutás után, ott a profitból érdemes besöpörni valamennyit. Általános kifulladásnak nincs jele, ezért a jól viselkedő, nem rettentő túlvett és továbbra is akkumuláció alatt álló részvényeket lehet tartani.

Pompás hegymenet a vezetőkben (Vakmajom)

A március 17-i intézményi vételekkel, majd a bázisból kitörő vezetők növekvő tömegével megerősítést nyert, minőségében 2000 tavasza óta az egyik legjobb, ha nem legjobb emelkedés remek kereskedési lehetőséget adott vételi oldalon. Ez az, amire érdemes volt türelmesen készpénzben várni. A kifulladásnak még mindig nincs jele, de ha csak ez a pár hét lett volna az egész, már akkor is megérte beszállni. Hogyan tovább? Tartani a pozíciót, szüretelni a profitot, vagy éppen ráduplázni a pozícióra? A válasz egyedi részényre szabott, minden egyes vezetőt külön-külön kell megvizsgálni.

Falling Wedge: használj technikai indikátorokat is! (Technikai elemzés)

Punny (Vakmajom)

Az intézmények a háború megindulására nyitott vételekből egy jó adagot visszadtak a kedvező háborús hírekre - venni pedig nem akaródzik nekik a jó geopolikai és makrogazdasági hírekre sem, ami rossz ómen. Megtörik-e a márciusban indult emelkedés? Még nem dőlt el. Sok lemaradó, túlbirtokolt nagy részvény esetében biztosan befejeződött a háborús rally - de ezektől a dagadt versenyzőktől többet nem is lehetett várni. Viszont az emelkedés jellemzően kisebb kapitalizációjú, fürgébb vezetői továbbra is jól viselkednek - ezeket lehet és kell is tartani, amíg nem csinálnak semmit rosszat. Külön-külön érdemes nézni minden egyes részvényt.

Indexek le, vezetők fel (Vakmajom)

Míg az indexek szinte folyamatosan, de forgalom nélkül csorogtak az előző hét monstruózus emelkedése után, az emelkedés hetében megindult vezetők zöme tovább emelkedett vagy tartotta magát, és újabb részvények is csatlakoztak hozzájuk. A végtelenségig persze ezek a részvények sem tudnak ellenállni az indexek esésének, de a szűk vezetőréteg egyelőre jó erőben van.

Egyszerűen venni kellett (Vakmajom)

Három éve nem éreztem azt, amit az elmúlt héten: egyszerűen venni, venni kellett. Lenyűgöző hét volt, mert szinte bármit vettél, azonnal jelentős nyerőbe fordult. A pozitív előjelek után március 17-én megérkezett follow through átrajzolta a kereskedés képét, 99 óta először magasabb középtávú mélypontokat erősített meg több indexen, és nagy erejű vételi oldal mutatkozott. Mi lesz ebből? Nem tudom, de ha valahogy elindul egy nagyszabású középtávú emelkedés, akkor pont így indul el, pont ilyen bizonytalan könyzetben, amikor fél az ember venni, és pont ekkora elánnal. Érdemes tartani a vételeket, mert akár nagy emelkedési potenciál is lehet a piacban, ha meg nem lesz, akkor ott vannak a stopok, nem egy esetben már nullába húzva, tehát a tartás kockázata mérsékelt.

Még, még, még, ennyi nem elég (Vakmajom)

Több hónap szünet után újra megjelent az intézményi vétel az amerikai piacon, hiszen március 13-án idei rekordnak számító forgalom mellett emelkedtek az indexek: a gyöngébb NYSE a sáv aljáról, az erősebb Nasdaq a sáv közepe tájáról. Lesz-e ebből tartósabb, megjátszható emelkedés? December óta ez a legígéretesebb megindulás felfelé, a megerősítéséhez további akkumulációs napo(ka)t kellene látni, és ami ennél is fontosabb: jól azonosítható felfelé vezetőket.

Kerek fenék: csak lassan, megfontoltan! (Technikai elemzés)

Lehetne három napot egy irányba? (Vakmajom)

Az amerikai kereskedés legfőbb jellemzője mostanában, hogy három napig képtelen egy irányba menni a piac. Egy-két nap esés után máris korrekció, aztán egy-két nap emelkedés után máris esés. Heves shortzárások, aztán megint csorgás. Amíg ebben a mintázatban nincs változás, kiszámítható mozgásra kevés esély van. Ami a piac belsejét illeti, a ciklikus szektorok döglöttek, a techben van tartás - tehát folytatódik a szétválás.

Technikai elemzés: kitörés után figyeld a traders' remorse-t!

Az árfolyam grafikonok szemügyre vételénél megfigyelhetjük, hogy az árfolyam bizonyos szinteket meglehetősen nehezen lép át, sok esetben visszapattan róluk, más esetekben pedig egy idő után határozottan, és jelentős forgalom mellett áttöri azokat. Ezeket a szinteket nevezzük támasz (support), illetve ellenállás (resistance) szinteknek. De vajon miért és hogyan alakulnak ki ezek a szintek, és hogyan viselkedhet az árfolyam ezek tesztelésénél? Ezekre a kérdésekre próbálunk meg választ adni alábbi írásunkban.

Vételi pánik a gázban (Vakmajom)

Érdekes fejlemények vannak a trendekben bővelkedő áru-, deviza- és kötvénypiacon. A földgáz eddig nyugodt emelkedő trendjében pánikszerű vételek jelentek meg. Szerényebb kivitelben a kőolaj piacán is volt hasonló mozgás. A dollár szinte alig bír(t) korrigálni a nagy beszakadás után, ezért könnyen lehet, hogy csak pihen a további esés előtt. Eközben az amerikai kötvénypiacon a hosszú hozamok lefordultak, jó esély mutatkozik az októberi hozam-mélypontok illetve árfolyam-csúcsok tesztelésére, a vállalati kötvények pedig egyértelmű emelkedő trendben vannak.

Mikor fordul már a BUX? - Technikai elemzés

Bár a tavalyihoz hasonlóan nemzetközi viszonylatban igen jól teljesített az idén is a BUX, a barométer hónapok óta egy lefelé irányuló csatornában mozog, értéke január eleje óta folyamatos csökkenést mutat, és a múlt héten ismét áttört egy Fibonacci szintet. De vajon meddig tarthat ez a mérséklődés, mikor következhet be a fordulat? Erre a minden befektetőt érdeklő kérdésre keressük a választ a technikai elemzés eszköztárának a segítségül hívásával.

Forgalomzsugor (Vakmajom)

A tengerentúlon egyelőre forgalom nélküli felfelé korrekció indult a lassú, eróziós jellegű csorgáson belül. Lehet ez több, mint egy korrekció? Lehet, de csak akkor, ha megjön az emelkedésben a forgalom. A növekvő forgalom alapvetően az emelkedés megerősítéséhez kellene, hiszen esni prímán és sokáig tudnak a részvények alacsony forgalom mellett is, tartós emelkedés megindulása viszont nehezen képzelhető el agresszív intézményi vételek (az a bizonyos follow through), egyértelmű akkumulációs napok sorozata nélkül.

Technikai elemzés: a nem tökéletesen informált befektetők utolsó próbálkozásai

Lassú erózió (Vakmajom)

A két héttel ezelőtti NYSE lefordulás után, aminek lett folytatása lefelé, a Nasdaq is átvitte a decemberi mélypontot, így január végére az összes fontos tengerentúli index rövidtávon is eső trendbe került. Az esés jellege más, mint az elmúlt két évben, nincs benne túl sok szenvedély és volatilitás, erózió ez egy széles sávban, egyelőre októberi mélypontok fölött. Eközben az alulteljesítő Európában már zajlik az októberi mélypontok megtámadása, új vezetőréggel: nem a tech-telekom a vezető lefelé, mint 2000-2002-ben, hanem a "régi gazdaság", a piac nagyobbik része: biztosítók, ciklikusok, gyógyszeripar stb.

Technikai elemzés: a trend folytatódik?

NYSE lefordulás - lesz-e folytatás? (Vakmajom)

Az iránytalan oldalazás után megmozdult az állóvíz: a "régi gazdaság" több szektorában alacsonyabb csúcsok után elesett a decemberi mélypont, tehát ezeken a rövidtávú trend is újra esőbe fordult. Eközben a tech zöme relatíve még mindig jól tartja magát, hiszen a decemberi mélypontok fölött van, sávban maradt. Valami mocorog, de ahogy felfelé az éves csúcs volt ritka madár, most az éves mélypontoknak nem akaródzik nőni. Ezért nem egyértelmű, hogy a megindult esésnek rövidtávon lesz-e folytatása, főleg ilyen, hírek rángatta kereskedési környezetben nehéz ezt megítélni.

Isten hozott a dagonyában (Vakmajom)

A sávos kereskedésre jellemző, hogy egész hihető érvrendszerrel lehet alátámasztani úgy a bika oldalt, ahogy a medve oldalt. Egy bika mondhatná: "Szakad a dollár, szárnyal az arany, háborús para van és ennek ellenére istenien tartja magát a piac. A profit-figyelmeztetések ritkábbak, a techben megjelentek a jó eredmények, és az emelkedő nyersanyagárak is kezdődő fellendülésről beszélnek." Halljuk a medvét: "Medvepiac van. A rally véget ért, legfeljebb egy végső beültetés lehet hátra a csúcsok visszatesztelésével. Teljesen mindegy, milyenek az eredmények, amikor a várakozások az eget súrolják, hiszen 2003-ra kétszámjegyű indexemelkedés az elemzői konszenzus." Ugye, milyen megyőző érvrendszerek? Viszont maga a piac mozgása, a száraz statisztika egyelőre egyik oldal érvelését sem támasztja alá, mert sem az indexek, sem a piac belső alakulása nem mutat határozott, követhető irányt. A piac sávban van.

Nagyfiúk a lesiklópályán (Vakmajom)

Néha az a legfontosabb esemény, ami nem történik meg. Bár sokan várták, a decemberi nagy beesés után nem jött emelkedés. Az év végi alacsony forgalom miatt óvatosan olvasandók a grafikonok, de általában igaz, hogy ha egy nagy beesés után semmi emelkedés nem jön, csak oldalazás, majd lefordulás következik, az a vételi oldal gyengeségét mutatja, és további esés következhet belőle.

Matáv technikai elemzés: túladott már a papír?

Egy csúnyán behalt kitörési kísérletet láthattunk december elején a Matáv részvény árfolyamában, a papírok ugyanis 3 Fibonacci szintet is áttörve 900 Ft fölé emelkedtek, ahonnan azonban ismételten megindult a lejtmenet. De vajon merre folytathatják az irányt a hazai távközlési részvények? Csak egy kis korrekciót láthattunk az elmúlt hetekben, vagy pedig ismét egy komoly zuhanás előtt áll a Matáv? Ezekre a kérdésekre próbálunk meg választ adni alábbi írásunkban a technikai elemzés eszköztárának segítségével.